Pfau: Kuinka hallita palauttamisjärjestystä riski käänteisellä kiinnityksellä | Eläke | 2018

Pfau: Kuinka hallita palauttamisjärjestystä riski käänteisellä kiinnityksellä

Kotitalouksien vaihtamiseen liittyvien asuntolainojen käyttäminen - joka tunnetaan yleisesti käänteisinä asuntolainoina - voi strategisesti auttaa parantamaan asiakkaiden eläkkeelle siirtymisen kestävyyttä ja rakentamaan suuremman perinnön jättäjälle perillisille Wade Pfaun,

Perinteinen viisaus käänteisen asuntolainan tai HECM: n suhteen on, että he ovat vastuuttomia, kalliita tai viimeisenä keinona, mikä on tehnyt heille houkuttelevaksi monille eläkeläisille ja heidän neuvonantajilleen.

"Olin samassa tilanteessa kuin monet neuvonantajat tietäen perinteisestä viisaudesta, joka on se, että käänteiset kiinnitykset ovat yleensä huono ajatus", Pfau sanoi talousrahastoyhdistyksen verkkosivuille huhtikuussa. Kun hän liittyi tuotteisiin liittyvään tutkimusryhmään, hän muutti mieltään, sillä käänteiset kiinnitykset ovat "elinkelpoinen eläkeedustustyökalu" ja voivat olla hyödyllisiä sekvenssiriskin hallinnassa.

"Mielestäni on todella tärkeää neuvonantajille, jotka ovat saattaneet tehdä heidän tarkkaavaisuutensa noin 10 tai 15 vuotta sitten olevista käänteisistä asuntolainoista, jotta voidaan tarkastella, mitä kaikki on muuttunut vuodesta 2012 lähtien ja tekemään asianmukaisen huolellisuuden ", hän sanoi.

Pfau . Yksi on varovainen käyttäminen käyttämällä esimerkiksi tuttua 4 prosentin sääntöä.

Menojen joustavuus on myös tärkeää sekvenssiriskin hallitsemiseksi. "Jos pystyt pienentämään kuluja, kun markkinat vähenevät, sinun ei tarvitse myydä niin suurta osaa salkkustasi siinä vaiheessa", hän sanoi.

Neuvonantajat voivat myös vähentää eläkeläisasiakkaidensa volatiilisuutta rakentamalla

"Puskurivarojen" luominen tappioiden välttämiseksi on viimeinen tapa käsitellä sekvenssiriskiä, ​​ja tämä tarkoittaa sitä, että käänteiset kiinnitykset otetaan käyttöön.

Käänteisten kiinnelainojen ymmärtäminen

Käänteiset kiinnitykset voivat olla monimutkaisia, Pfau myönsi. "Mielestäni yksi vaikeimmista asioista on luottotappio käänteisellä kiinnityksellä ja miksi se kykenee kasvamaan ajan myötä."

HECM-ohjelmaa hallinnoi Asunto- ja kaupunkikehitysosasto ja Federal Housing Authority.

Aiemmin jotkut sijoittajat käyttivät käänteisiä asuntolainoja sopimattomasti tai vastuutonta. "Ei ole totta, että kyseessä olisi epätoivoinen ihminen", Pfau totesi.

Perheongelmia lapsia, jotka odottivat periä perheen kotiin vanhempiensa kuoleman jälkeen, johti myös "negatiiviseen kuvaan, joka ei oikeastaan ​​ollut perusteltua , Pfau sanoi.

Poliittisesti, HECM: iin on tehty useita muutoksia, jotka tekevät käänteisten asuntolainojen houkuttelevammaksi. Päinvastaisen kiinnityksen saamiseksi lainanottajat joutuvat nyt tekemään täydellisemmän taloudellisen arvioinnin.

Uusilla säännöksillä on poistettu riski, että lainanottajan puolisoa voidaan työntää ulos kotiin lainanottajan puolison kuolemasta. Pfau huomautti myös, että käsitys, että lainanottaja menettää kotiosaston, kun hän ottaa käänteisen asuntolainan, on myytti.

Korkeat kustannukset voivat silti olla kysymys, hän myönsi, mutta hän sanoi, että se on edelleen kannattava mahdollisille lainanottajille ostoksia ympäri. "Valitettavasti ei ole olemassa keskitettyä selvitysjärjestelmää, jolla verrataan erilaisia ​​vaihtoehtoja eri lainanantajilta, mutta aloituskustannukset käänteisen asuntolainan avulla voivat vaihdella aina 100: stä yli 10 000: een", hän sanoi.

asuntolaina, lainanottajien on oltava vähintään 62-vuotiaita ja heillä on oltava omaa pääomaa kotonaan. Heidän on myös osoitettava, että he pystyvät maksamaan kiinteistöveroja, asunnon vakuutuksia ja jatkuvaa ylläpitoa kotona.

Lainanottajien on myös neuvoteltava valtuutetun neuvonantajan kanssa ja arvioitava FHA kotona, jonka on oltava heidän ensisijainen asuinpaikkansa. Olettaen, että he täyttävät nämä pätevyydet, lainanottajat voidaan hyväksyä enintään 625.500 dollariin.

Päinvastainen asuntolaina on maksettava takaisin, kun lainanottajat eivät enää täytä näitä kelpoisuusvaatimuksia joko kuolemasta tai siirtymisestä hoitohenkilökuntaan tai avustettuun asumiseen .

HECM: n ottajat voivat ottaa maksun kertakorvauksena. ansiotyö, joka toimii ansioturvana ja maksaa maksun, kunhan he ovat kotona ja ovat edelleen tukikelpoisia; termi, joka takaa taatut maksut määräaikana; luotto; tai muokatun hallussapidon tai pitkäaikaisen maksun, joka poistaa osan luottorajoista säännöllisiin maksuihin.

Vaikka korkotaso on alhainen, eläkkeelle siirtyminen on kallista, koska investoinnit tuottavat alhaisempia tuottoja. Silti Pfau tunnisti kaksi strategiaa, jotka voisivat käyttää alhaisia ​​korkoja niiden eduksi. Sosiaaliturva viivästyy, koska sillä on "sisäänrakennettu implisiittinen 2,9 prosentin tuottoaste inflaation jälkeen. Tämä on parempi kuin mitä olet tekemässä minkäänlaista joukkovelkakirjalainainvestointia tämän päivän ympäristössä."

Toinen on avattava käänteinen kiinnitysluotto. "Lainaamasi summa perustuu olennaisesti nykyarvoon," Pfau sanoi. "Mitä alhaisempi diskonttauskorko on, sitä alhaisempi korko on, sitä korkeampi nykyarvo".

Alhaisempi odotettu korko merkitsee suurempaa alkuperäistä päärajaa, joka kasvaa alhaisemmalla nopeudella kuin jos korot olivat korkeammat. "Jos korot ovat alhaiset nykyään, saat suuremman alkusumman ja sitten jos näemme jonkinlaisen keskipitkän kääntymisen, jossa lopulta korot nousevat jälleen, päärajoitukset kasvavat myös nopeammin."

Käyttämällä käänteisiä kiinnelainoja

Pfau tunnisti neljä luokkaa, joissa voidaan käyttää käänteisiä asuntolainoja riippuen siitä, onko asiakas yrittänyt käyttää luottoa tai säilyttää sen.

Asiakkaat voivat käyttää käänteinen asuntolaina yhdessä heidän eläkesalkkujensa kanssa maksaa

Asiakkaat voivat käyttää HECM: ää eläkkeellepanonsa rahoittamiseen samalla, kun niiden salkut kasvavat, mutta Pfau totesi, että strategialla on yksi riski, että pienet markkinat, niiden salkut eivät välttämättä kasva kovin paljon.

Asiakkaat voivat myös käyttää HECM: ää eläkkeelle siirtymisen tehostamiseen ottamalla elatusavun sijasta asumistukea, tukemalla heitä samalla, kun he viivästyttävät sosiaaliturvaetuuksia tai verotulot Rothin muunnoksille tai pitkäaikaishoidon vakuutusmaksuille. "On tärkeää, että emme käytä sitä rahoittamaan uutta [LTC] -politiikkaa vaan maksamaan palkkioita nykyisestä politiikasta", Pfau varoitti.

Lopuksi HECM voi auttaa säilyttämään luoton, jos lainanottajat avaavat käänteisen asuntolainan aikaisin

- Lue "5 kriittisiä kysymyksiä, jotka tekevät tai romuttavat ikääntymisen Amerikassa" issa.

Lataa lisää

Edellinen Artikkeli

Vaihtoehtoinen Uptick Rule

Vaihtoehtoinen Uptick Rule

SEC ilmoitti 17. elokuuta pyrkii julkisesti käsittelemään vaihtoehtoista lähestymistapaa sellaisiin lyhytaikaisiin hintatestausrajoituksiin, jotka komissio toteaa "voivat olla tehokkaampia ja helpompi toteuttaa kuin aiemmin ehdotetut hintatestausrajoitukset, joita tällä hetkellä harkitaan." Vaihtoehtoinen uptick-sääntö sallisi vain lyhyeksi myyntiä enemmän kuin kansallinen paras tarjous....

Seuraava Artikkeli

Fiduciary Primer: Mikä on Rep? N vastuu asiakkaille?

Fiduciary Primer: Mikä on Rep? N vastuu asiakkaille?

Sain seuraavan sähköpostin veteraani rahoitussuunnittelija, joka on ollut ystäväni vuosia. Entinen välittäjä, hän on ollut itsenäinen RIA noin kaksi vuosikymmentä. Hänen kysymyksensä, jotka koskivat välittäjien luottamusstandardin nykytilaa, sai minut ymmärtämään, että meistä, jotka ovat käsitellyt tätä aihetta, oletetaan ymmärtäväisyydeltä, jota monet lukijat eivät ehkä ole....

Lähetä Mielipiteesi